При перепечатке материалов просим публиковать ссылку на портал Finversia.ru с указанием гиперссылки.

Крупнейший в мире управляющий активами BlackRock представил сильные финансовые результаты за первый квартал, превзойдя ожидания аналитиков благодаря рекордному притоку капитала в ETF-фонды и значительному росту комиссионных доходов.

Чистая прибыль BlackRock по итогам квартала составила $2,21 млрд, или $14,06 на акцию. Скорректированная прибыль достигла $12,53 на акцию, превысив прогноз аналитиков на уровне $11,54. Эти результаты подтверждают устойчивость бизнес-модели компании даже в условиях нестабильных рынков.

Одним из ключевых драйверов роста стали чистые притоки средств, которые составили $130 млрд за квартал. Основная часть капитала поступила в биржевые фонды iShares, которые остаются главным источником масштабирования бизнеса BlackRock. Дополнительно $9 млрд было привлечено в сегмент частных рынков, что отражает постепенное расширение присутствия компании в альтернативных инвестициях.

Объём активов под управлением (AUM) достиг $13,89 трлн, увеличившись с $11,58 трлн годом ранее. Этот рост подчёркивает глобальное доминирование BlackRock в индустрии управления активами и усиливающееся доверие со стороны институциональных и розничных инвесторов.

Особенно заметный скачок показали доходы от инвестиционно-консультационных комиссий и вознаграждений за результат (performance fees), которые выросли до $272 млн против всего $60 млн годом ранее. Такой рост отражает улучшение результатов инвестиционных стратегий и благоприятную рыночную динамику.

Несмотря на сильный квартал, акции BlackRock с начала года остаются в минусе, что объясняется общей слабостью фондового рынка, где индекс S&P 500 снизился на 4,6% за первый квартал. При этом компания всё же опережает часть конкурентов, включая State Street, благодаря диверсифицированной структуре бизнеса.

В центре внимания инвесторов остаётся сегмент частных рынков и кредитных инструментов. Этот рынок привлёк огромные объёмы капитала в последние годы, однако в последнее время сталкивается с повышенной волатильностью и оттоком средств у некоторых управляющих компаний. У BlackRock объём активов в этом сегменте составил $320,4 млрд, снизившись незначительно с $322,6 млрд кварталом ранее.

Из этой суммы около $9,1 млрд пришлось на новые притоки средств, однако они были частично компенсированы возвратом капитала на уровне $8,5 млрд и снижением рыночной стоимости примерно на $2 млрд. Это указывает на то, что сегмент остаётся чувствительным к рыночной переоценке и изменению настроений инвесторов.

Генеральный директор Ларри Финк (Larry Fink) подчеркнул, что спрос на частный кредит носит структурный характер. По его словам, уход банков из части кредитных рынков после финансового кризиса 2008 года, а также рост глобальной задолженности создают устойчивую потребность в альтернативных источниках финансирования. Он отметил, что этот тренд не меняется и продолжит поддерживать развитие отрасли.

При этом ситуация на розничном рынке частного кредитования остаётся более сдержанной: часть инвесторов сократила вложения, тогда как институциональные клиенты, напротив, увеличивают участие в таких стратегиях. Более высокие доходности и относительно низкое использование заемного капитала делают этот класс активов всё более привлекательным для долгосрочных портфелей.

BlackRock подчёркивает, что именно масштаб и диверсификация — в публичных рынках, частных активах и технологиях — позволяют компании сохранять устойчивое преимущество. В условиях усиливающейся конкуренции и рыночной нестабильности такая модель становится ключевым фактором роста.

Материалы на эту тему также можно прочитать:

- BlackRock quarterly profit rises on active ETFs and performance fees (Reuters)