Der S&P 500-Index ($SPX) (SPY) stieg am Freitag um +0,86 %, der Dow Jones Industrial Average ($DOWI) (DIA) um +0,98 % und der Nasdaq-100-Index ($IUXX) (QQQ) um +0,91 %. Die E-mini-S&P-Futures (ESU26) legten um +0,83 % zu, und die E-mini-Nasdaq-Futures für September (NQU26) stiegen um +0,86 %.

Die Aktienindizes schlossen höher, gestützt durch den Rückgang der Ölpreise um -2,4 % am Freitag. Der Aktienmarkt nahm den am Freitag veröffentlichten CPI-Bericht weitgehend gelassen hin, obwohl die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen leicht höher schloss und die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung durch die Fed in der nächsten Woche auf 85 % stieg.

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Der am Freitag veröffentlichte US-Verbraucherpreisindex (CPI) für August lag mit +0,4 % im Monatsvergleich im Rahmen der Markterwartungen, während der Kern-CPI mit +0,3 % im Monatsvergleich etwas stärker ausfiel als die Markterwartungen von +0,2 % im Monatsvergleich. Im Jahresvergleich blieb der Verbraucherpreisindex für August mit +3,4 % gegenüber dem Vorjahr gegenüber Juli unverändert und entsprach den Markterwartungen. Der Kern-CPI-Bericht für August von +2,4 % im Jahresvergleich ging hingegen gegenüber den +2,5 % im Juli leicht zurück, erreichte ein neues 5,5-Jahres-Tief und entsprach den Markterwartungen.

Der am Freitag veröffentlichte Verbraucherpreisindex veranlasste die Märkte dazu, die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte durch das FOMC bei dessen Sitzung am 15. und 16. September von 75 % am Donnerstag auf 88 % anzuheben.

Die Aktienkurse wurden durch den am Freitag veröffentlichten, schwächer als erwartet ausgefallenen Bericht zur US-Konsumentenstimmung belastet. Der vorläufige Index der University of Michigan zur US-Konsumentenstimmung im September fiel um -3,9 Punkte auf 47,8 und lag damit unter den Markterwartungen, die von einem Rückgang um -0,6 Punkte auf 51,3 ausgegangen waren.

Ebenfalls negativ zu vermerken ist, dass die University of Michigan berichtete, dass die Inflationserwartungen der US-Verbraucher für das kommende Jahr im September von +4,0 % im August auf +4,6 % gestiegen sind und damit über den Erwartungen von +4,2 % lagen. Die Inflationserwartungen der Verbraucher für die nächsten 5 bis 10 Jahre stiegen im September von +3,3 % im August auf +3,4 % und lagen damit über den Markterwartungen von +3,3 %.

Der Handelskrieg zwischen den USA und Kanada belastet weiterhin die Stimmung an den Aktienmärkten. Am Dienstag verhängte Kanada Zölle in Höhe von 15 % bis 50 % auf Hunderte von US-Waren als Vergeltungsmaßnahme für die im vergangenen Monat von den USA ergriffenen Maßnahmen, 50 % Zölle auf Importe aus Kanada im Wert von 20 Milliarden US-Dollar zu erheben. Die USA reagierten darauf mit einem Importverbot für bestimmte kanadische Produkte, der Verhängung neuer Zölle auf andere sowie dem Versuch, kanadischen Unternehmen den Verkauf an Auftragnehmer der US-Regierung zu untersagen.

Die WTI-Rohölpreise für Oktober (CLV26) fielen am Freitag um -2,4 % und gaben damit einen Teil des am Donnerstag verzeichneten Anstiegs um +6,7 % auf ein 3,5-Monats-Hoch wieder ab. Die Ölpreise legten im Wochenverlauf immer noch um netto +9 % zu, fielen jedoch am Freitag, nachdem die Internationale Energieagentur gewarnt hatte, dass hohe Ölpreise und ein eingeschränktes Ölangebot in diesem Jahr den größten Rückgang der weltweiten Ölnachfrage seit Beginn der Covid-19-Pandemie verursachen werden.

Es gab Berichte, wonach am Donnerstag zwei Schiffe in der Nähe von Oman von unbekannten Geschossen getroffen wurden, vermutlich vom Iran. Zudem berichtete Axios, dass der saudische Kronprinz Mohammed bin Salman Präsident Trump am Donnerstag zweimal angerufen und ihn gebeten habe, einen neuen Militärangriff gegen die Houthis im Jemen zu starten, die im Jemen in der Nähe der strategisch wichtigen Meerenge von Bab el-Mandeb immer mehr Gebiete unter ihre Kontrolle bringen und saudische Ölanlagen angreifen. Saudi-Arabien teilte der OPEC am Donnerstag mit, dass seine Rohölproduktion im August auf 6,238 Millionen Barrel pro Tag gesunken sei – der niedrigste Stand seit 1990.

Die Aktienmärkte in Übersee schlossen am Freitag uneinheitlich. Der Euro Stoxx 50 schloss mit einem Plus von +0,90 %. Chinas Shanghai Composite schloss mit einem Minus von -1,18 %. Japans Nikkei-225-Aktienindex schloss mit einem Minus von -1,91 %.

Die Rendite der 10-jährigen T-Notes (ZNZ6) mit Fälligkeit im Dezember fiel um -7 Ticks. Die Rendite der 10-jährigen T-Notes stieg um +0,6 Basispunkte auf 4,969 %, nachdem sie am Donnerstag um +11 Basispunkte auf ein 2,75-Jahres-Hoch von 4,963 % gestiegen war. Die T-Note-Kurse fanden zu Beginn der Sitzung Unterstützung durch niedrigere Ölpreise, mussten sich jedoch schließlich dem hawkischen CPI-Bericht und der gestiegenen Wahrscheinlichkeit einer FOMC-Zinserhöhung in der kommenden Woche beugen. Die T-Note-Kurse fanden eine gewisse Unterstützung, da die 10-jährige Breakeven-Inflationserwartung um -4,4 Basispunkte auf 2,373 % sank, nachdem sie am Donnerstag ein 3,25-Monats-Hoch von 2,42 % erreicht hatte.

Die Renditen europäischer Staatsanleihen entwickelten sich uneinheitlich. Die Rendite der 10-jährigen deutschen Bundesanleihe erreichte heute mit 3,532 % ein neues 24-Jahres-Hoch und schloss den Tag mit einem Plus von +0,3 Basispunkten bei 3,504 %. Die Rendite der 10-jährigen britischen Staatsanleihe stieg leicht auf ein 19-Jahres-Hoch von 5,380 %, schloss den Tag jedoch mit einem Minus von -3,1 Basispunkten bei 5,343 %.

Die Märkte preisen eine Wahrscheinlichkeit von 78 % für eine Zinserhöhung der EZB um 25 Basispunkte bei der nächsten Sitzung am 29. Oktober ein. Die EZB hob bei ihrer Sitzung in dieser Woche ihren Einlagensatz wie erwartet um 25 Basispunkte auf 2,50 % an und erklärte, die Inflation werde „für einen längeren Zeitraum“ über 2 % bleiben.

Oracle (ORCL) legte in der Nacht zum Donnerstag aufgrund positiver Cloud-Nachrichten um +5 % zu, gab diese Gewinne jedoch wieder ab und schloss am Freitag mit einem Minus von -1,7 %. Oracle teilte am späten Donnerstag mit, dass der Umsatz im Bereich Cloud-Infrastruktur um +121 % auf 7,4 Mrd. US-Dollar gestiegen sei und damit über der Marktkonsensprognose von 7,2 Mrd. US-Dollar lag. Clay Magouyrk, Co-CEO von Oracle, sagte: „Wir stellen Rechenzentrums- und GPU-Kapazitäten in einem Tempo bereit, das noch vor einem Jahr unmöglich erschienen wäre.“ Das Unternehmen gab zudem bekannt, im letzten Quartal KI-Cloud-Verträge im Wert von mehr als 30 Mrd. US-Dollar abgeschlossen zu haben, was über den Erwartungen lag. Der Umsatz im ersten Quartal stieg um 30 %, und der bereinigte Gewinn pro Aktie lag mit 1,92 US-Dollar über den Markterwartungen von 1,75 US-Dollar.

Die Aktien der Chiphersteller legten am Freitag nahezu durchweg zu, und der iShares Semiconductor ETF (SOXX) verzeichnete an diesem Tag einen Kursanstieg von +1,75 %. ON Semiconductor (ON) legte um mehr als +8 % zu. Analog Devices (ADI), NXP Semiconductors (NXPI), Arm Holdings (ARM) und Marvell (MRVL) verzeichneten allesamt Kursgewinne von mehr als +4 %.

Die „Magnificent Seven“ schlossen am Freitag alle höher, mit Ausnahme von Nvidia (NVDA), das einen leichten Verlust verzeichnete. Amazon.com, Alphabet (GOOGL) und Apple (AAPL) legten alle um mehr als +1 % zu. Apple fand nach der Vorstellung seines neuen „iPhone Duo“ Anfang dieser Woche – seines ersten faltbaren Smartphones – weiterhin Unterstützung.

Microsoft (MSFT) legte um +0,65 % zu, nachdem das Unternehmen bekannt gegeben hatte, dass es den Ausbau seiner Rechenzentren vorantreiben will, um seine Rechenleistung zu verdreifachen, da es aufgrund der derzeitigen Engpässe gezwungen ist, neue Aufträge im KI- und Cloud-Geschäft abzulehnen.

Krypto-Aktien notierten am Freitag höher, gestützt durch einen Anstieg von +3,1 % bei Ethereum (^ETHUSD) und +0,2 % bei Bitcoin (^BTCUSD). Mara Holdings (MARA) legte um mehr als +4 % zu, Riot Platforms um mehr als +2 % und Strategy (MSTR) sowie Coinbase (COIN) um jeweils mehr als 1 %.

Adobe (ADBE) schloss trotz einer leicht enttäuschenden Prognose mit einem Plus von +1,4 %, was die Befürchtungen schürte, dass KI die Software-Umsätze kannibalisieren könnte.

Dell Technologies (DELL) legte um fast +12 % zu, nachdem RBC Capital Markets die Analyseabdeckung mit einem „Outperform“-Rating und einem Kursziel von 640 US-Dollar aufgenommen hatte, basierend auf Erwartungen einer starken Nachfrage nach KI-Infrastruktur.

Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung hielt Rich Asplund (weder direkt noch indirekt) Positionen in den in diesem Artikel genannten Wertpapieren. Alle Informationen und Daten in diesem Artikel dienen ausschließlich zu Informationszwecken. Weitere Informationen finden Sie hier in der Offenlegungsrichtlinie von Barchart.