Сначала была незначительная продажа биткоинов; затем покупка нескольких тысяч BTC; и, наконец, сегодня - распродажа тысяч BTC. Что происходит в Strategy?
- Strategy сегодня утром объявила о продаже 3,588 BTC всего через несколько дней после покупки 3,657 BTC по значительно более высоким ценам.
- Продажа 32 биткойнов Strategy в конце мая вызвала резкое падение крипторынков, при этом курс BTC упал с почти $74 000 до ниже $58 000 на прошлой неделе.
- Компания зафиксировала убыток в размере 8,32 миллиарда долларов на своих биткоин-активах во втором квартале.
Недавние сделки Strategy's (MSTR) с биткоинами указывают на то, что компания пытается найти свою опору на фоне медвежьего спада биткоина
Вместе с новости сегодня продаж биткоинов на сумму 216 миллионов долларов, компания также сообщила, что зафиксировала "нереализованный" убыток в размере 8,31 миллиарда долларов по своим биткоин-активам во втором квартале, поскольку цена снизилась с примерно 68 000 долларов 1 апреля до около 60 000 долларов на конец июня. При этом был зафиксирован "реализованный" убыток в размере 0,9 миллиона долларов. Нереализованный убыток возникает, когда общая стоимость актива снижается в балансе без его продажи. Реализованные убытки фиксируются при продаже активов по цене ниже их балансовой стоимости.
Основным виновником миллиардов «бумажных убытков» до настоящего времени стало резкое падение цены биткоина с 74 000 долларов в конце мая — когда Strategy продала небольшое количество в 32 биткоина — до ниже 58 000 долларов на прошлой неделе. Отскок до примерно 64 000 долларов в выходные 4 июля был прерван в понедельник продажей 3 558 биткоинов. Между этими событиями Майкл Сэйлор и его команда приобрели 3 657 биткоинов по значительно более высоким ценам.
Интересно, что после серии покупает и продажи за последние несколько недель у компании остался чистый прирост всего в 69 биткойнов, несмотря на вложение около 20 миллионов долларов дополнительного капитала, криптовалютный трейдер KALEO заявил в X. Поскольку компания продавала монеты по ценам ниже тех, которые она недавно платила, подразумеваемая средняя стоимость этих дополнительных активов превысила 289 000 долларов за биткоин, добавил KALEO.
Стратегия в настоящее время владеет 843 775 биткойнами, приобретёнными по средней цене в $75 476, сохраняя за собой позицию крупнейшего публично торгуемого корпоративного держателя данной криптовалюты.
Несмотря на убытки, сегодняшнее решение продать биткоины на сумму в миллионы долларов, вероятно, сигнализирует инвесторам о том, что Strategy готова пойти на любые меры, чтобы защитить свои дивиденды по высокодоходным привилегированным акциям Stretch (STRC), дивиденд по которым после недавнего повышения на 50 базисных пунктов теперь составляет 12%.
Действительно, в то время как биткоин и обыкновенные акции Strategy, MSTR, снижаются в понедельник, STRC продолжает восстанавливаться после прошлой недели, когда цена опустилась ниже $75, прибавляя еще 2,1% и приближаясь к отметке в $90.
Стратегия
Учитывая колебания в стратегии за последние несколько недель, краткосрочное распределение капитала компании стало труднее предсказать для инвесторов. При условии относительно стабильных цен на BTC, MSTR и STRC, можно с большой долей вероятности утверждать, что покупки биткоина в ближайшем будущем исключены.
Если это правда, то для Сейлора и его команды это будет значительный поворот, учитывая, что он был одним из самых громких защитников идеи покупать биткойн любой ценой и никогда его не продавать.
Что касается продаж, то у Strategy сейчас имеются денежные резервы, покрывающие дивиденды более чем за 17 месяцев. Среди инвесторов в привилегированные акции компании с покрытием от 18 месяцев и более считаются находящимися в хорошем положении. Хотя в ближайшие недели возможно увеличение продаж биткоина, они, по всей видимости, должны оставаться ограниченными по объему, при отсутствии резких колебаний на рынках или дополнительного изменения в финансовых потребностях Strategy.
В то время как "стратегия" Strategy оставалась загадкой для инвесторов, основной вывод по биткоину может заключаться в том, что компания Майкла Сейлора, вероятно, не обеспечит стабильные покупки, которые помогли сформировать бычий рынок цифрового актива. Однако последнее распоряжение биткоинами также может означать, что необходимость в дальнейшем крупных продажах уменьшится, если это обеспечит компании достаточный объем наличных для выполнения своих обязательств по дивидендам.
Stablecoin market cap fell to $312B in June, its largest monthly drop since TerraUSD, while tokenized equity volumes surged 145% to a record $3.86B.