Konkurrent von Synlab : Milliardenübernahme in der Laborbranche
Die Beteiligungsgesellschaft Bridgepoint erwirbt mehrheitlich die Diagnostikkette GBA. Damit bleibt das Unternehmen auch nach vielen Jahren in der Hand von Private Equity. Was ist der Plan des neuen Eigentümers?
Milliardentransaktion in der Laborbranche: Die Beteiligungsgesellschaft Bridgepoint erwirbt mehrheitlich die Diagnostikkette GBA. Wie die F.A.Z. im Mai berichtet hatte, hatte der bisherige Eigentümer Ardian das Unternehmen zum Verkauf gestellt und dabei den Gesamtwert auf mehr als eine Milliarde Euro taxiert. Die Branche ist vor allem durch die Laborkette Synlab bekannt, die einige Jahre lang an der Börse notiert war und dann wieder in die Hand von Private Equity zurückgekehrt ist. GBA ist nach Synlab einer der bekanntesten Vertreter der Branche.
Bridgepoint teilte am Donnerstag mit, das Management bleibe am Unternehmen beteiligt, während Ardian den weit überwiegenden Teil seines Pakets veräußere. Über die finanziellen Details schwiegen sich alle Parteien aus. Kenner der Transaktion bestätigten, dass GBA insgesamt in der Vereinbarung mit einem Milliardenbetrag bewertet wird.
GBA analysiert Proben für Pharma, Kosmetika, Chemie, Lebensmittel, Trinkwasser und Umwelt. Die Gruppe wurde im Jahr 1989 gegründet und liegt seit vielen Jahren in den Händen von Finanzinvestoren. Adiuva Capital verkaufte sie 2011 an die Beteiligungsgesellschaft Quadriga, die GBA 2021 wiederum an Ardian weiterreichte. Quadriga blieb laut damaliger Mitteilung über eine Rückbeteiligung Ko-Eigner. GBA mit Sitz in Hamburg beschäftigt mehr als 3500 Mitarbeiter und betreibt international mehr als 100 Standorte. Bridgepoint sieht die Nachfrage nach Labordienstleistungen durch langfristige Trends gestützt, darunter zunehmende Regulierung, steigende Anforderungen an Produktsicherheit und Umweltmonitoring. Unter dem neuen Eigentümer soll GBA die Präsenz im Ausland stärken, Prozesse digitalisieren und Akquisitionen tätigen.
Die Transaktion soll noch in diesem Jahr abgeschlossen sein. Bridgepoint lässt sich von den Investmentbanken Citi, DC Advisory und Rothschild und rechtlich von Latham & Watkins beraten. Auf Ardians Seite sind die Investmentbanken Macquarie und Morgan Stanley sowie die Kanzlei Milbank mandatiert.
Begehrte Objekte für Private Equity
Als Ardian das Unternehmen im Jahr 2021 übernahm, waren deutsche Labordienstleister gerade besonders begehrte Objekte. Synlab, das sich als größte klinische Laborkette Europas ansah, bereitete in jener Zeit einen milliardenschweren Börsengang vor. GBA bedient Privatunternehmen und öffentliche Einrichtungen. Im Markt war im Mai zu hören, der Umsatz für das laufende Jahr werde mit 330 Millionen Euro prognostiziert und das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (Ebitda) in der Größenordnung von 90 Millionen Euro.